《大行》花旗升中石化煉化(02386.HK)目標價至7.1元 積壓訂單及新簽合約支持估值重評
花旗指，中石化煉化(02386.HK)中期淨利潤按年持平，但收入按年升15%符合預期，主要受工程總承包及施工收入分別按年升18%及16%推動。縱使收入穩固增長，但受設備製造毛利率拖累，毛利率下跌至8.7%。
報告稱，公司派發每股0.15元人民幣中期股息，相等於五成派息比率，勝該行預期。受惠於沙地阿拉伯把離岸石油轉向在岸天然氣，該行見到潛在新合約擴張。該行上調對公司今明兩年盈利預測11%，反映強勁未完成訂單及新合約，料可支持價值重估。公司強勁的現金狀況亦支持潛在回購，為股價提供進一步支撐。
該行把中石化煉化目標價由5.2元上調至7.1元，維持「買入」評級。(fc/u)~
阿思達克財經新聞
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