《大行》富瑞降潤啤(00291.HK)目標價至37.38元 評級「買入」
富瑞發表報告指，華潤啤酒(00291.HK)管理層提出內地啤酒市場自2023年下半年已進入高檔化2.0，主要特點為消費者需求及物超所值的主張。除了推動如喜力啤酒及雪花啤等主要產品的銷量增長，公司亦會投資其「+N」的產品組合。長期而言，業務多元化及地區擴張亦為增長的領域。
該行指，與大部分的啤酒公司一樣，潤啤7月及8月至今的銷量走勢低過公司預算，8月的表現較好，而在去年的低基數效應下，全年銷量下跌會由上半年的3.4%收窄。該行料今年全年的平均售價為2.3%，加上預期白酒業務下半年的增長強勁，全年銷售料為低單位數增長。
富瑞在華潤啤酒公布中期業績後，下調公司2024年至2026年的純利預測分別6%、10%及11%，目標價由42元降至37.38元，料下半年純利增長達11%，評級「買入」。(vc/w)~
阿思達克財經新聞
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