《大行》野村降百度(BIDU.US)目標價至110美元 AI貨幣化可能需時實現
野村發表報告，維持對百度-SW(09888.HK)(BIDU.US)核心業務預測不變，但下調對公司今年整體收入及每股盈測各2%，以反映對愛奇藝(IQ.US)的預測下調。該行維持對百度美股「買入」評級，ADR目標價由130美元降至110美元，相等於2025年預測市盈率9倍，低於原來的11倍，基於廣告展望疲軟。
該行指，百度基於持續的疲弱宏觀環境，以及公司持續把更多未變現的人工智能生成內容包含於搜尋結果，對廣告展望維持審慎論調，百度指目前約有18%網頁搜尋結果包含人工智能生成內容，高於5月的11%。公司相信人工智能功能長遠有助廣告業務變現化效率，縱使短期造成負面影響。該行認為AI貨幣化可能需時實現，預期百度核心廣告收入在第三季及第四季按年分別跌2.6%及1.3%。
在人工智能雲業務方面，百度預計人工智能相關雲方案需求推動第三季收入增速。該行料人工智能雲收入第三及第四季分別按年升20%及17%。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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