《大行》匯豐研究降攜程(TCOM.US)目標價至65美元 收入組合改善
匯豐環球研究發表報告指，攜程(TCOM.US)第二季收入組合改善，按年增長14%，主要是由於自本地酒店獲得市場份額及海外旅遊復甦。集團期內的經調整營業利潤分別較該行及市場預測高4%和6%，是由於產品開發成本節省，部分營銷費用上升抵銷了海外營業額增長。另外，Trip.com國際平台的收入按年增長70%，佔總收入的11%。
該行表示，對攜程於內地領導地位及日趨緩和的行業競爭感到正面，認為可令公司從中收穫效率增益，以再投資到國際擴張。因此，雖然預期利潤率不會因海外開支增加而被削弱，但預期2024至2026年的利潤率擴張幅度將較預期溫和。
匯豐研究上調攜程20242經調整營業利潤預測4%，但由於國內酒店及出境旅遊產品價格疲弱，將其2024至2026年的收入預測下調3至6%，惟效率提升及股票收入增加抵銷了下調幅度。該行又將集團目標價由70美元下調至65美元，重申「買入」評級。(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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