《大行》美銀證券升康師傅(00322.HK)目標價至12元 中期業績符預期
美銀證券發表報告指出，康師傅(00322.HK)中期業績符合預期，收入按年升0.7%至412億元人民幣，純利升15.1%至18.9億元人民幣。公司更新全年指引，預期方便麵業務收入按年持平，飲品業務收入有所增長，且盈利增長呈低至中十位數。
該行渠道調查顯示，康師傅7至8月只有飲品業務收入下降，因其自7月1日起加價，雖然公司並未參與水或無糖茶的價格競爭，但其飲料銷售勢頭穩定。在吸取2022年上一輪加價的經驗後，該行相信公司可透過同時推出低價產品及大規模推廣產品的組合方式，最大限度地減少短期的市佔率損失，並實現長期盈利增長。而公司加價也將提高經銷商的利潤，有助於鞏固其渠道優勢。
該行將康師傅今明兩年的每股盈利預測上調2%，將其目標價由11.5元上調至12元，重申「買入」評級。按康師傅派息比率100%計，預測今年股息率達7.3%，為香港上市消費股中最高，相信其股息率強勁與持續專注於現金和毛利，仍可在疲弱的市場中支持股價。(jl/a)~
阿思達克財經新聞
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