《大行》建銀國際降農夫山泉(09633.HK)目標價至32.7元 中期業績大致符預期
建銀國際發表研報指，農夫山泉(09633.HK)上半年業績大致符合預期，純利按年增長8%，雖然包裝飲用水業務收入受到網絡輿情影響而下跌18%，但同時期內茶飲、功能飲料及果汁飲品銷售額分別增長59%、4%及25%，推動上半年收入仍增長8%。
該行相信，農夫山泉的包裝水市場份額需要一段時間才能完全恢復，目前預測下半年集團整體收入將增長13.3%，主要來自於茶類、果汁及功能飲料銷售增長48.4%、4.2%及15.1%的帶動，包裝水銷售額則預測下跌10.5%。在銷售組合變化及較低的產品平均售價拖累下，建銀預測農夫山泉下半年毛利率將下降0.7個百分點至58.2%。建銀國際將農夫山泉2024年盈利預測下調2%，並下調估值基礎，由預測今年市盈率28倍降至25倍，以反映市場對行業利潤率收窄的憂慮，以及價格戰的影響，目標價從37.3元下調至32.7元，維持「跑贏大市」評級。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
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