《大行》星展降中海外(00688.HK)目標價至16元 中期業績符預期
星展發表報告指出，中國海外發展(00688.HK)中期業績符合預期，雖然市場嚴峻，但其資產負債表仍保持良好，在下半年推出的優質可售資源的支持下，公司維持今年預售目標(按年持平)不變。
該行認為，中海外新收購的土地帶來可觀毛利，惟估計利潤率需時才能穩定，因短期內損益表可能仍受壓，直至該批土地逐漸出售和入賬為止。同時，由於房地產下行周期開始以來的開發規模有所縮減，估計入賬收入仍將受到抑制。
此外，該行將中海外今明兩年的盈利預測下調8%至9%，以反映對其最新的預售、收入及毛利率預測；另維持對其「買入」評級，目標價由17.2元下調至16元，認為公司有望取得優異預售表現，可支持股價。(jl/da)~
阿思達克財經新聞
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