《大行》匯豐研究料內房明年才可穩定 潤地(01109.HK)被過度拋售
匯豐研究發表報告指，團隊早前預計內房9月銷售按年持平屬過度樂觀。自7月以來，內地的房地產銷售、新屋動工、完工或房價均沒有改善。匯豐研究更新預測，除非有意外的政策刺激及大幅加強執行現有政策，否則全國銷售在明年之前不會有實際復甦。置業人士仍對經濟及未來收入感到憂慮。
不過，匯豐研究指出，華潤置地(01109.HK)被過度拋售，其估值較同業的大部分溢價已經消失。該行認為，集團的物業發展下行風險仍然存在，但即使計入其物業發展大幅惡化的因素，該公司的估值仍不合理，因為其物業發展擁有穩健的經常性收入及可觀的優質投資物業組合。該行維持華潤置地「買入」評級及目標價29.6元。
匯豐研究表示，在內房行業持續面對不利因素的情況下，看好物業管理公司華潤萬象生活(01209.HK)及綠城服務(02869.HK)，均予「買入」評級，因為它們的增長前景及派息較為穩定。在發展商中，該行偏好獲潤地和龍湖(00960.HK)(予「增持」評級及目標價15元)，因具優良執行力、更具適應性的承租組合將幫助其在消費降級中表現出色。該行亦看好物業代理公司貝殼找房(BEKE.US)的財務穩健及收入來源多元化。(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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