《大行》星展升美團(03690.HK)目標價至198元 在數字經濟中蓬勃發展
星展發表報告指出，美團-W(03690.HK)為內地領先的外賣平台，該行料公司在良好適應不斷變化的消費趨勢下，2023至2026年的外賣收入年均複合增長率可達13%，如其於低價團購服務「拼好飯」的勢頭強勁，支持今年第二季創下每日800萬訂單量的高峰。
美團亦是一站式本地生活服務平台，涵蓋外賣、到店餐飲、本地零售、酒店與旅遊預訂等多種本地消費場景。該行認為，儘管本地生活服務市場的滲透率偏低，2023年的線上滲透率為中至高單位數，但該行預期到2025年的滲透率將上升至中十位數。另預計其2023至2026年來自到店、酒店和旅遊分部收入的年均複合增長率為16%。
此外，美團透過美團優選及小象超市(前稱美團買菜)進軍電子雜貨領域，該行料這些新措施的2023至2026年收入年均複合增長率可達16%，而在美團優選的積極減虧措施推動下，該行料今年該部門的虧損將按年收窄63%。
該行予美團「買入」評級，為行業首選，並料其在數字經濟中蓬勃發展，目標價由161元上調至198元，預期美團2024至2026年經調整盈利增長88%、27%及30%。該行預期，在抖音聚焦變現下，相信競爭環境更為理性，美團的到店業務利潤將持續改善。(jl/w)~
阿思達克財經新聞
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