《大行》星展升太平(00966.HK)目標價至18元 受益於A股持續反彈
星展發表研究報告指，中國太平(00966.HK)的新業務價值(VNB)於2024財年上半年增長86.3%；新業務合約服務邊際(CSM)按年增長28.3%至120億元人民幣；內涵價值(EV)按年增長9.5%。該行認為，憑藉2023財年下半年較低的基數，強勁的增長動力預計將持續至2024財年下半年。
星展提及，太平的財產和意外傷害保險，以及再保險業務的質量取得顯著改善，主要由於非自動化領域的質量增長、以利潤為中心的戰略、對再保險領域重大天然災害(NATCAT)風險的良好控制。該行亦指，太平對質量及利潤方面的關注將會持續。
另外，星展將太平2024及2025財年的淨利潤預測，分別上調10%及1%，同時上調2026財年的預測。至於對太平的VNB預測將保持不變。考慮到上述因素，該行將太平目標價由12.3港元上調至18港元，重申「買入」評級。(js/w)~
阿思達克財經新聞
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