美總統大選將登場 醫療產業中性樂觀看待


【記者柯安聰台北報導】美國總統大選進入倒數階段,全球都在緊盯候選人政策對產業的影響,保德信指出,此次大選除女性墮胎權為醫療相關討論議題之外,兩黨候選人均未提出與醫療產業有關的具體政見,研判現階段醫療產業投資主要受政策方向不確定性影響,選後預期兩黨主張對醫療產業將回歸基本面,甚至對部分產業具正向幫助,若為兩黨分立情勢,對醫療產業的影響性更低。

PGIM保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔表示,檢視兩黨候選人對於醫療生化產業的影響,多為中性偏向正面,惟受影響的產業不盡相同,整體來說,民主黨有利於生命科學工具產業和醫院,以及醫療器材、醫療服務等,而共和黨則是對醫療器材、醫療保險公司,以及製藥生科等次產業較為友善。

江宜虔進一步表示,如果選後美國出現兩黨分立,對於已立法的法案皆須兩黨同意才可修改,除非總統發布行政命令,否則在兩黨分立的情況下,對於醫療產業等法令大幅更動的可能性極低,更有利於醫療產業在選後回歸基本面。

除了有政策加持,江宜虔指出,醫療產業進入2025年將維持高速成長,明年度S&P500醫療指數公司EPS年增幅有望達21%,大幅優於同期S&P500獲利14%的成長力道,且目前醫療產業的評價面低於大盤,看好後市補漲空間仍大,建議不妨趁醫療產業股價評價面偏低時進場布局。

江宜虔建議,選股上可以生物科技產業為重點配置,由於創新研發主要仍將來自中小型公司,投資價值持續優於大型生物科技公司,至於製藥則以大型龍頭企業為優,例如禮來藥廠為糖尿病、肥胖症及阿茲海默症藥品研發領導公司;醫療服務方面,除了具備高轉嫁能力,美國經濟成長有利商業保險業務成長,且政府醫療保險計畫加入人數增加也有利大型公司,加上該產業財務結構健全,其中的保險公司最具防禦性。(自立電子報2024/10/23)