《大行》瑞銀微升亞馬遜(AMZN.US)目標價至223美元 評級「買入」
瑞銀發表報告指出，亞馬遜(AMZN.US)將於周四(31日)披露第三季業績，市場預期公司收入及經營溢利將達至指引範圍的上限，分別為1,540億至1,580億美元，及115億至150億美元。而AWS增長預測介乎20%至21%。
該行認為，在會計角度而言，亞馬遜旗下衛星網絡計劃Project Kuiper的衛星建造和發射成本，應資本化並折舊，但更保守的方法是在發生時計入開支。將衛星送入軌道的總成本約130億美元，每季的費用開支約6億美元，當衛星開始發射時，該行料有關數字將增至約11億美元。
展望第四季，該行相信投資者已考慮到亞馬遜額外的體育轉播權及Kuiper開支，因此潛在的利潤憂慮已反映在股價中。然而，除了AWS以外的潛在收入好處尚未被反映，將為2025年帶來更大的上行潛力。市場預期公司第四季收入約為1,860億美元，經營溢利低於170億美元水平。
該行維持對亞馬遜「買入」評級，目標價由220美元微升至223美元，看好公司商品交易總額(GMV)增長加快、且電商業務毛利持續擴張，以及來自Prime Video與廣告新的高利潤收入來源。(jl/da)~
阿思達克財經新聞
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