《大行》建銀國際升中國中免(01880.HK)目標價至51元 維持「中性」評級
建銀國際研究報告指，中國中免(01880.HK)第三季盈利按年跌53%，機場免稅店的復甦不足以抵銷海南的負面影響，而市中心免稅店的長期潛力亦有待發掘。該行料，在旅遊活動及節目有關的需求增加，加上去年的低基數，公司第四季收入跌幅會收窄至9%；預計第四季的利潤將下降14%，因為經營槓桿負面和更多的銷售及市場活動將對利潤產生影響。
該行重申對公司「中性」的評級，H股目標價由50元升至51元，並預期短期內海南的經營環境對公司而言仍具挑戰性。該行分別上調了今明兩年的盈利預測4%及3%，以反映較高的毛利率。(vc/k)~
阿思達克財經新聞
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