《大行》大摩降新秀麗(01910.HK)目標價至30元 下調銷售及盈利預測
摩根士丹利發表報告，預計新秀麗(01910.HK)第三季度銷售及調整後息EBITDA將分別下降約5%及18%，認為中國及印度將成為拖累亞洲市場表現的主因。至於北美方面，認為第三季銷售的跌幅將大於第二季，受累於宏觀經濟疲弱以及估計大選期間消費者開支會減少。雖然歐洲市場的表現可能會較好，但認為銷售增長亦在放緩。
大摩預計，第三季新秀麗毛利率將按季及按年錄得下降，以反映促銷活動增加。再加上公司可能出現經營去槓桿化，認為第三季度調整後EBITDA利潤率將按年收窄2.7個百分點至17.6%。大摩將新秀麗2024年至2026年的銷售預測下調6%，調整後盈利預測分別下調11%、9%及11%。
大摩估計，新秀麗明年銷售增長為5%，但銷售復甦將主要集中在下半年。隨著成本結構保持精簡，預計調整後EBITDA利潤率將回升至18.2%。公司年初至今已回購約3,900萬股，預計在第三季度業績公布後回購將持續進行。大摩維持新秀麗「增持」評級，目標價由35元降至30元。(mn/k)~
阿思達克財經新聞
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