《大行》建銀國際升理想汽車(LI.US)目標價至29.2美元 長期前景仍然看好
建銀國際的研究報告指，理想汽車(LI.US)(02015.HK)第三季業績穩健，管理層對第四季的銷量指引為16萬至17萬輛，符合預期，認為這足以令公司達到該行年度銷量預測51萬輛(原預測50萬輛)。儘管較低毛利的L6型車型在銷售組合中佔比增大，在經濟規模改善下，預期今明兩年的新車銷售毛利率將達到20%至21%。零售折扣可能也會導致銷售和行政費用比率提高。
該行料，一旦L6的交付進一步加快，公司下半年的走勢將會復甦，而公司無限期延後進一步推出電動車屬謹慎決定。該行預期，公司的L6會在價值20萬元至25萬元人民幣的SUV類別中領先。考慮到對L6更有利的市場需求，該行微升對公司今年至2026年的銷量預測分別2%、2%及4%，另因經濟規模增長，上調非通用會計準則盈利預測分別32%、37%及40%至107億元、123億元及152億元人民幣。該行維持理想「跑贏大市」評級，目標價由26.3美元升至29.2美元，指公司在內地高檔新能源汽車市場中處於最佳位置。(vc/u)
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阿思達克財經新聞
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