《大行》建銀國際：領展(00823.HK)保守指引限制上行潛力
建銀國際發表報告指，領展(00823.HK)2025財年的中期業績表現亮麗，每單位分派(DPU)增長勝過預期，按年升3.7%至1.3489元。該行指，不過即使業績良好，但公司新主席對市場不確定性及Link 3.0戰略的實施持保守態度，認為新主席需要時間與現有團隊磨合、領展資產管理需要建立往績紀錄予潛在資本方，以及市場調整需要更多時間來回穩，指保守指引限制上行潛力。
該行提到，儘管管理層確認其之前對2025財年租金回調的看法，但在今年第四季已經出現零售銷售穩定的跡象。資本化率的上升並趨向市場水平也有利於任何潛在的資產處置或剝離，這樣才能開展一系列單位回購或再投資。該行將2025年至2027財年的每單位分派預測微升0.6%至0.7%，並維持目標價45元及「優於大市」評級，相信單位回購和可能納入港股通等因素是推動單位價格的催化劑。(vc/w)~
阿思達克財經新聞
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