《大行》里昂降百度(BIDU.US)目標價至120美元 AI搜索轉型壓力持續存在


里昂的研究報告指,百度(BIDU.US)在第三季持續受到宏觀環境及AI搜索轉型壓力,料核心收入按年跌1%至263億人民幣,經調整EBIT跌3%至65億元人民幣。網上行銷收入有可能按年跌4.5%,因為AI搜索貢獻比總搜索結果更多,但貨幣化能力有限。雲收入似乎會按年增12%,主要受到個人雲部門的管理變更影響,而企業雲業務應該會因生成式人工智能(GenAI)的需求而實現強勁增長,此一趨勢在今年可能會持續。

至於第四季,該行料核心收入及經調整EBIT按年持平,行銷收入跌3%,下調了2024年及2025年的經調整純利分別3%及8%,目標價由145美元降至120美元,評級「跑贏大市」。(vc/u)


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阿思達克財經新聞
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