《大行》美銀證券降阿里(09988.HK)目標價至109元 持續投資於核心商務和雲計算
美銀證券發表報告指，阿里(09988.HK)2025財年第二季業績大致符合市場預料。9月份線上GMV按年增加2%，變現率(GMV轉化為平台收入比例)按年持平。相對於上一季高單位數按年增長率，GMV放緩主要是由於行業增長放緩，以及淘寶網9月起收取0.6%服務費的影響。
不過，美銀證券指，阿里管理層稱由於近期政府的刺激政策，特別是在家電領域，推動平台銷售額在10月份達到按年雙位數增長，料GMV勢頭將在第三財季有所改善。
美銀證券預期，中國消費需求疲弱及通縮壓力將持續，而阿里國際數字商業集團的投資可能持續回升，將2025至2027年經調整純利預測調低9至15%，以反映較長的投資階段，並將目標價由121元降至109元，阿里(BABA.US)美股目標價亦由124美元降至112美元。重申 「買入」評級，因料其潛在盈利將於2026財年見底回升。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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