《大行》美銀證券升金山雲(03896.HK)目標價至3.4元 自由現金流仍未實現正數
美銀證券發表研報指，金山雲(03896.HK)第三季收入按年增長16%至18.9億元人民幣，略高於市場普遍預期約1%，主要受到人工智能收入按年提升7.9倍，以及企業雲業務在項目交付加快的推動下穩健復甦。
期內毛利率亦按年提升4個百分點，但按季比較則下跌0.7個百分點。美銀表示，憧憬AI業務收入增加、企業雲項目組合調整以及成本控制措施漸見成效，預測第四季毛利率可按年將進一步改善。
基於AI業務的快速擴張，美銀將金山雲2024至2026年收入預測上調4%至8%，目標價由1.7元升至3.4元，但重申「中性」評級，因為雖然AI業務表現強勁，但美銀相信該公司仍需要一段時間才能恢復正自由現金流。(gc/k)~
阿思達克財經新聞
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