《大行》建銀國際升同程(00780.HK)目標價至22.8元 旅行熱情沒有降溫跡象
建銀國際的研究報告指，同程(00780.HK)第三季業績超出預期，預期第四季核心線上旅遊代理(OTA)的增長勢頭將持續，這得益於酒店房晚和機票銷售量的高雙位數增長、穩定的酒店平均每日房價以及提高的收費比率。
該行目前預測核心OTA和總收入在2024年第四季分別按年增長20%和29%。預計調整後的經營利潤率會因季節性因素將下降3.5個百分點，降至18.3%。另外，預計調整後的純利將按年增長24%，達到6億元人民幣，這意味著調整後的淨利潤率為14.8%。
該行將同程2024年至2026年的盈利預測上調各自4%，以反映第三季的實際業績、減輕經營開支以及較低的「其他」收入，部分被住宿和交通收入的增長所抵銷。該行將目標價從20.5元上調至22.8元，基於2025年預測的15倍市盈率，上調自之前的13倍，因為旅遊需求持續升溫，維持評級「跑贏大市」。(vc/a)~
阿思達克財經新聞
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