《大行》匯豐研究降普拉達(01913.HK)目標價至73元 反映歐元兌港元匯率變化
匯豐研究發表報告，將普拉達(01913.HK)目標價由77元降至73元，維持「買入」評級。該行指，公司在第三季為奢侈品行業中增長最佳，升幅達18%，而且可能是全年最好(升15%)，主要受惠於Miu Miu品牌的復甦。市佔率提升加上更佳的執行導致較好的成績，並指下調目標價是為反映歐元兌港元的匯率變化。
以固定匯率計，該行預料普拉達今年的銷售會升15%，而按報告準則增長13.6%。該行現假設外匯影響為負1.3%，之前為負1.7%。另外，該行亦考慮到EBIT利潤率將按年擴大60個基點，達到23.1%，這得益於經營槓桿和成本效率的提升。
至於明年，該行料，以固定匯率計，集團收入升9.2%，按報告準則升10.2%，外匯影響為正1%，EBIT利潤率將按年升50個基點至23.6%。該行表示，相信集團會繼續投資在Miu Miu店舖網絡，所以限制了毛利擴張。
該行預期2026年的銷售按固定匯率及報告準則均會升8.1%，EBIT利潤率在經營槓桿和成本效率下會按年擴大70個基點，至24.1%(之前預測為24.4%)。(vc/u)
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阿思達克財經新聞
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