台股受挫326點！法人異口同聲叫好AI題材 建議這樣佈局
航運類股大跌，長榮、陽明跌幅都超過6％；台塑四寶也持續破底，加上鴻海、聯發科、華碩、廣達股價都下跌至少2％，導致台股昨天收盤下跌326點，收在23081點。展望後市，法人圈一致叫好AI題材，認為AI無所不在，長線多頭不變，也將挹注台股發展。
保德信指出，回顧2000年以來每逢高科技的進展演變，台灣都參與其中，且年化報酬率持續提升，顯現台股受惠科技產業帶動的變革，長線多頭格局具有相當續航力。
PGIM保德信臺灣市值動能50ETF基金擬任經理人張芷菱表示，盤點自2000年台股歷經網路盛世，到了2008年進入智慧手機蓬勃發展，2016年則進化至5G與雲端，緊接著就是現在這波引領全球各產業變革的AI世代爆發，台股的年化報酬率也持續攀升，統計近25年的年化報酬率8.1%，到了近10年已上升至13.8%，若統計近5年的年化報酬率更高達18.5%。
張芷菱指出，檢視AI供應鏈最重要的硬體設備就是伺服器，不僅決定AI演算法的執行速度和精準度，同時也影響整個AI系統的穩定性，其中最關鍵的中、上游廠商皆屬於台灣供應鏈，包括GPU、晶圓設計、晶圓代工、封測等，挹注台股發展最為受惠。
張芷菱說，在科技產業革新推升之下，不僅讓台股整體市值持續成長，不少產業龍頭指標市值也同步上升，且獲利成長動能受惠於搭上AI供應鏈表現強勢，包括企業現金流量、股東權益報酬率等營運效率提升、EPS預估成長性看漲，進而挹注股價上漲空間鮮明。
張芷菱指出，今年的CES大展主題性與延伸性題材多元化，讓市場看到更多AI帶來的應用面，也讓市場更為期待16日晶圓龍頭大廠的法說會，預期能帶來正面訊息，有助於提振台股不論是春節前的紅包行情，或是春節後開紅盤的走勢，搭配台股在企業獲利面的成長優勢，以及GDP成長性、景氣燈號、外貿數據等。
看好台股整體成長動能，張芷菱建議，不妨從電子、金融、傳產等各產業市值龍頭的市值、成長、動能、價值、品質等面向作篩選，挑選出最具有成長動能的代表企業，除了能搭上AI科技股的成長列車，針對台灣隱形冠軍等企業也不錯過。
台新美日台半導體基金經理人蘇聖峰表示，AI走向無所不能，最關鍵的零組件半導體是未來十年成長趨勢最為明朗的產業，擁有三強地位的美日台半導體獲利前景看俏，根據統計，2024-2026年美日台半導體廠EPS年複合成長率預估分別達31%、15%、25%，遠優於美日台大盤EPS年複合成長率，建議逢低布局漲升行情看俏的美日台半導體基金。
蘇聖峰指出，目前AI已廣泛應用於日常生活，在社群平台廣告業務方面，Meta AI月活躍用戶已超過5億，且超過100萬廣告商使用生成式AI製作大量廣告；在電腦軟硬體應用上，最新AI模型的效率較過去模型高出90%；在餐廳發展上，將AI用於招聘，可縮短招聘流程時間75%；在手機應用上，Apple Intelligence大幅提振手機銷量；在網路安全應用上，Chipotle公司上季AI業務占總業務8.5%，本季可望擴大至10.5%。未來十年AI將走向無所不能，也將帶旺半導體龐大商機。
蘇聖峰表示，生成式AI能夠產生新的文字、圖像、音樂等資料，消費者對其接受度逐漸提高，應用軟體市場也呈現百花齊放的態勢。分析師預估，2030年生成式AI市場規模將達到1.5兆美元，2024～2030年的年複合成長率(CAGR)達83%，優先布局同時囊括半導體上中下游關鍵地位的美日台半導體基金，可全面掌握半導體的漲升行情。
富蘭克林證券投顧指出，一年一度的國際消費性電子展(CES)正如火如荼展開，包含Nvidia、AMD、高通、Intel等科技大廠都發表了新產品，其中許多都是為了AI時代的算力、提升生產力、使用體驗所設計，如：Nvidia發表了Thor自駕運算平台與Isaac Groot機器人模擬平台；AMD、Intel也發布新一代晶片，適用於商用AI PC或遊戲與內容創作；高通則將在AI驅動車內體驗上與亞馬遜進行合作，可見AI影響範圍已擴及於工業、汽車、遊戲、數位媒體領域，預期未來AI應用將愈來愈廣，而要參與此一AI革命大浪潮，布局於創新科技領域將是不二法門。
富蘭克林坦伯頓創新科技基金經理人馬修‧摩伯格表示，Intel在CES展強調了全球PC市場仍在成長，主要由三項因素驅動：(1)龐大且持續成長的整體潛在市場(TAM)，(2)Windows升級換機潮，(3)AI PC帶來的科技創新，而Nvidia執行長黃仁勳則聚焦在「未來世界」，他稱世界上有三種通用機器人，包含AI代理(AI Agent)、自駕車、人形機器人，它們能完全適應我們的世界，若能成功打造這些機器人，這將是有史以來最大的科技產業，除改變全球產業結構、推動數位化與自動化全面落地外，還將帶來數兆美元商機，直呼通用機器人將迎來它的「ChatGPT爆發時刻」。
富蘭克林坦伯頓創新科技基金聚焦於「創新投資」，團隊自1968年以來便開始投資「創新」領域，目前聚焦顛覆性商業、基因突破、智能機器、能源轉型、指數級數據等五大主題，其中的指數級數據主題包含了AI、機器學習等題材，而智能機器主題則包含機器人、自動駕駛，一檔基金為投資人掌握市場最主流的投資題材。
富蘭克林證券投顧表示，長遠來看，科技發展確實需要更友善的商業環境，而要參與長期科技創新主題，定期定額投資將是一個良方，根據統計，任意期間定期定額投資那斯達克綜合指數三年平均報酬約達20.37%，上漲機率超過八成，另投資人也可藉由美國穩定月收益平衡型基金或複合債券型基金為核心，並搭配定期定額投資創新科技基金來打造攻守兼備投資組合。
國泰費城半導體(00830)基金經理人李翰林認為，從政治面來說，雖然先前市場擔心川普上任後會有非預期的作為衝擊美股，但近期市場仔細觀察川普提出並實際執行的新政策後，情緒已從擔憂轉為期待，例如新設立白宮人工智慧與加密貨幣沙皇，其實就是希望穩固美國作為AI等新興科技的全球主宰地位；此外，川普政府同樣宣布未來在美國投資「10億美元以上」的投資案時都將在審批和許可上獲得全面加速，甚至早在去年9月時，白宮就已召開AI基礎設施圓桌會議，召集來自超大規模雲端運算服務商、AI企業、數據中心營運商等各大企業領導人，討論如何確保美國在 AI領域繼續領先世界。
李翰林認為，美國政策聚焦在AI題材，而AI各類應用要能實現的關鍵基礎，就是AI晶片，故半導體產業上、中、下游都將同步受惠，但鑑於半導體產業有大者恆大的特性，所以應挑選各階層的龍頭股，如美國銀行調查美國主動基金的經理人，最多人持有的股票就是AI晶片龍頭輝達，截至2024年12月，高達72%的基金經理人持有輝達，高於9月底的70%，而排名其後的股票也清一色是費半指數成分股，如持有比例次高者為博通，也高達54.6%，再依序是應用材料、超微(AMD)，皆為35.7%，而後高通的持有比例為30.5%，德州儀器為30%。
國泰00830是全台目前唯一追蹤美國重要科技指數「美國費城半導體指數」，前十大成分股網羅全球半導體產業上、中、下游龍頭代表公司，包括輝達、博通、艾司摩爾、高通及台積電等重量級業者，其中全球兩大AI晶片壟斷級供應商輝達、博通，兩檔權重合計逾25%。
李翰林表示，長線來看，AI多頭格局不變，且今年才剛開始，在企業基本面無虞的前提下，反而更應持續買進，展現貪婪。值得注意的是，CES會後記者會上黃仁勳也透露未來台灣海外總部的選址，有可能在今年台北國際電腦展(COMPUTEX)公布，顯示在AI發展上台灣也不缺席。
凱基台灣AI50(00952)基金經理人施政廷表示，2025年可視為AI代理人元年，AI產業仍是台股企業獲利跟上評價的主要驅動引擎，晶圓代工龍頭產能預估接近滿載，隨著2026年2奈米產能有機會開出，AI應用若也能順利在消費端大量實現，台股2025年下半年到2026年可望有一波好光景，2025年上半年則會相對震盪。
施政廷表示，在指數上檔空間有限的情況下，選股重於選市；AI族群2024年由大型股領漲的態勢，進入2025年將轉由大小型股輪番表現，不過AI供應鏈與產業變化快速，2025年選股難度升高，建議透過打包台股AI上中下游供應鏈商機，嚴選AI營收占比達公司營收30%的成分股，同時搭配旺季重股價、淡季重股息的台股AI ETF，布局AI趨勢商機。
花旗（台灣）商業金融事業群日前舉辦「展望未來：2025 AI（人工智慧）產業趨勢暨全球經濟展望座談」，邀請花旗環球證券研究部主管陳佳儀與客戶探討未來的AI趨勢及其對產業的影響，以及花旗集團大中華經濟學家雷智顏分享2025年的全球及台灣經濟前景。總體而言，花旗對於台灣未來的經濟成長保持
科技商機，皆成為台灣出口成長的動能，帶動市場景氣穩定回溫。
陳佳儀指出，2025年更多AI應用的問世將帶動消費電子產品需求進一步提升，並有助台灣整體電子供應鏈的發展。
談到台灣的整體經濟表現，雷智顏表示，受惠AI、5G等新興科技應用的終端需求，台灣的資通訊及伺服器等科技產品出貨持續上漲，這波由AI佈局帶動的出貨潮可望延續至2025年。雖然2025年下半年的成長幅度將依總體經濟評估，但由於半導體產業的投資成長，花旗仍看好今年台灣景氣發展。
花旗（台灣）商業金融事業群負責人余苑菱強調，AI應用有望為企業帶來業務成長，除在財務數據分析和與模型預測方面提供支援，也能幫助企業在投資決策作出更加精準的判斷。透過AI工具輔助，結合花旗的全球經濟分析團隊的專業能力，能為企業提供更加完整、深入的市場分析，有助於企業制定完善的商業策略，並因應對跨國投資及營運過程中可能出現的各種挑戰。」
