《大行》瑞銀：裕元(00551.HK)毛利率指引遜預期 降目標價至20.36元
瑞銀發表研報指，裕元集團(00551.HK)去年收入及淨利潤分別按年增長4%及43%，意味著去年第四季收入及淨利潤分別按年增長11%及下跌56%。若排除稅務爭議的不利影響4,050萬美元，淨利潤約1.02億美元，與公司早前發布的盈警一致。
裕元去年零售收入及淨利潤分別按年下跌8%及增加0.2%，意味著去年第四季按年各跌3%及21%。代工生產業務實現收入及淨利潤分別按年增長11%及51%，意味著去年第四季分別按年增長17%及下跌67%。
瑞銀認為，裕元管理層對毛利率的指引低於該行預期。因應該行對公司2025至2027年的淨利潤預測下調介乎0%至5%，該行將裕元的目標價由22.65元下調至20.36元，評級「買入」。(js/j)~
阿思達克財經新聞
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