《大行》野村升藥明康德(02359.HK)目標價至84.59元 業績符預期
野村發表報告指，藥明康德(02359.HK)2024財政年度業績大致符合預期；TIDES業務仍為成長動力。營收按年下跌2.7%至392億元人民幣，符合該行和市場預期。這意味著2024年第四季的營收按年增長6.9%至115億元歷史新高。
截至2024財政年度末，該公司的積壓訂單達490億元，按年增長47%，該行認為表現理想。對於2025年，藥明康德管理層預期來自持續業務的收入將按年增長10%至15%，達415億至430億元，該行預期為416億元，以及非國際財務報告準則調整後的淨溢利率將進一步上升。管理層計劃在資本支出上投入70億至80億人民幣，目標是在2025財政年度達到40至50億人民幣的正自由現金流。
野村指藥明康德2025財政年度的指引較為樂觀。因此將2025財政年度營收和營業利潤預測微調1.4%和0.4%，並維持「買入」評級，目標價由81.7元升至84.59元。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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