《大行》匯研降創科(00669.HK)目標價至108元 短期銷售放緩但中期前景穩固
匯豐研究報告指，創科(00669.HK)股價年內累跌約9%，大幅跑輸恆指(年內累漲約三成)，受關稅不明朗拖累，導致增長放緩。該行認為公司中期前景保持穩固，預測2024至27年收入及每股盈利的年均複合增長率分別達7%及14%，但短期仍面臨銷售放緩及HART業務終止的壓力。
該行早前已預期公司今年下半年增長將減慢，因旗下Milwaukee因應關稅而停止向美國發運部分產品，同時出貨亦見回落。該行最新料出貨或較先前預期更弱，因北美地區因關稅問題而取消促銷活動。
不過，該行認為創科實業的終端銷售仍然強勁，補庫存需求應可提振明年的增長表現，現將2025年下半年收入增長預測由5.1%下調至2.3%，並將同期EBIT利潤率預測由8.8%下調至8.4%；目標價由112元降至108元，維持「買入」評級，因相信創科實業在貿易不確定環境中將持續獲取市場份額，且利潤率擴張可能自明年起加速。(ss/da)~
阿思達克財經新聞
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