引資建設台灣 金管會降保險業投資公建型PE風險係數


為引導壽險資金投入國內公建,金管會今天宣布保險業持有100%投資到公共建設的國內私募股權基金(PE),可比照直接投資公共建設部位,投資期間適用風險係數自現行10.18%一舉降至1.28%,今年底申報資本適足率(RBC)即可適用。

保險業RBC為自有資本除以風險資本比率,舉例而言,原先保險業花新台幣100億元投資100%公建型PE,必須提列10.18億元風險資本,在金管會調降風險係數後,花100億元投資100%公建型PE將僅須提1.28億元風險資本,對RBC壓力大幅減輕。

行政院日前宣示將引進3至4兆元國內外資金投資公建,配合國家政策方向,金管會保險局副局長蔡火炎今天宣布,金管會近日將發布今年度「保險業計算自有資本及風險資本範圍及計算公式」,祭出鼓勵保險業投資公建誘因,自今年底計算申報RBC即可適用。

蔡火炎進一步指出,金管會決議,保險業透過國內私募股權基金100%投資公建部位,可比照保險業直接投資公建部位,適用風險係數自現行10.18%一舉調降至1.28%,且投資期間均得持續適用1.28%風險係數。

換言之,若壽險業現在進場投資100%公建型PE,該公建為20年計畫,壽險業持有該100%公建型PE部位在20年投資期間,均可適用1.28%低風險係數計算風險資本。

金管會2023年7月公布協助保險業接軌新制的過渡性措施,決議放寬保險業投資政策性公建可在接軌前5年維持現行RBC制度適用的風險係數1.28%,後10年採平均遞增方式逐步加壓至接軌在地化風險係數,如今金管會決議進一步鬆綁,主要避免風險係數存在不確定性,影響保險業投資公建意願。

金管會初步訂定引導保險資金投資100%公建型PE目標為5000億元,在保險業資金投資100%公建型PE規模達5000億元後,針對超額部分將另訂風險係數,以審慎控管集中度風險。

蔡火炎說,若保險業有意願透過國內私募股權基金100%投資公共建設,先搶先贏,在5000億元政策鼓勵額度中均可鎖定適用1.28%低風險係數。

根據金管會統計,截至今年6月底止,壽險業依保險法第146條之5專案運用及公共投資規模為1388億元,占持有資金規模的0.43%;另壽險業透過有價證券投資公建規模為1965億元、透過不動產地上權投資公共建設規模為2912億元。