凱基00938靠投資價值指標挖出成長股


【記者柯安聰台北報導】台灣8月份景氣訊號燈轉回紅燈,分數創34個月來新高,領先指標與同時指標呈現上升,顯示國內景氣持續成長,AI需求與前景持續強勁,後市仍樂觀看待。惟電子業及出口數據受到去年的高基期與庫存回補需求墊高基期,同時今年台灣經濟成長增速較高,明年增速下滑的機率較大。此外,11月美國總統大選與未來的聯準會利率政策動向,將加劇股市波動,凱基投信表示,在類股輪動快速下,短線上指數上檔空間有限,操作上選股重於選市,股價尚未反應業績表現的個股,將相對較具下檔保護與表現空間。

預計於10/23掛牌上市的凱基台灣優選30 ETF(凱基優選30,00938)預定基金經理人施政廷表示,當指數上檔空間有限、資金輪動加劇,ETF的選股能力將更形重要。回測凱基優選30追蹤指數-台灣優選多因子30指數長期績效表現,可以發現自2007年以來00938追蹤指數長期績效可以達1144%,同一時間台股主動基金平均績效達287%,顯然凱基00938追蹤指數的選股機制表現相對有機會優於主動基金類型的平均。

施政廷指出,凱基優選30所追蹤的臺灣優選多因子30指數,專注以投資價值選股,以追求相較於大盤更高的勝率與較佳的長期報酬,因此能夠有別於市值ETF與高股息ETF框架,透過不斷挖掘各產業中的成長機會,適時調整產業權重變化,因此在AI趨勢掀起科技股浪潮之前,2022年底就開始加大電子股的權重,並在科技股因市場疑慮漲多開始休息之前,就調降電子股、調升金融股權重,產業權重調整的背後,顯現篩選機制發揮成效。

凱基優選30與凱基投信旗下的凱基優選高股息30(00915),篩選機制都有以近4季營業利益總和為獲利篩選因子,以近4季平均ROE/ROA為品質篩選因子,以近半年下跌波動度做為下行風險指標,也都依照低波指標進行排序;不過兩者之間有一個極大的不同,就是00938以EPS成長率與益本比計算出的投資價值分數指標,取代高股息指標,因此選出的成分股樣貌,預期將會更具低基期與成長潛力特色。

施政廷表示,受惠AI、高效能運算等新興科技應用持續擴展,消費性電子新品上市帶動相關供應鏈出貨,台灣出口動能可望獲得維繫;投資方面,因應AI等商機發展,國內半導體廠商積極布局先進製程與高階封測產能,資通訊等產業亦回台擴產,加上國際大廠相繼來台設立研發或資料中心,均可望推升投資動能;消費方面,隨國內景氣成長,有助帶動人力需求增加及企業調薪,消費動能可望延續。(自立電子報2024/10/15)