《大行報告》瑞銀升財險(02328.HK)目標價至13元 評級「買入」
瑞銀發表報告表示，基於對監管環境樂觀，以及利率下行周期下，投資價值上升，上調中國財險(02328.HK)目標價22%，由10.6元上調至13元，此相當於預測今年市賬率1.06倍，評級為「買入」。
該行料，財險去年全年保費收入按年增長6.3%，但去年第4季度增速放緩至1.7%，主要是因為公司主動削減了高風險的非汽車保險業務，以提高承保盈利能力。汽車保險業務的保費增長維持在5%。瑞銀預計，2024財年整體保費增長有6%，當中汽車保險業務將繼續實現5%的保費增長，而非汽車保險業務將從過去的雙位數增長放緩至7.3%。
綜合成本率(CoR)方面，瑞銀預計財險2023財年將達到98.2%，汽車保險和非汽車保險的CoR分別為97.1%和99.7%。同時，又預計非汽車保險部門將是五年來首次實現承保盈利。
至於派息方面，瑞銀預計中國財險每股派息將略有增長，達到0.49人民幣，意味著有約5%的股息率。(ic/w)~
阿思達克財經新聞
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