《大行報告》摩通：友邦(01299.HK)去年業績略勝預期 但關注未有披露今年首兩月銷售
摩通發表報告指出，友邦(01299.HK)去年業績略勝預期，新業務價值40.3億美元，按實質匯率計按年增長30%，高過該行預期的39.5億美元；每股末期息按年增長119.07港仙，略高過該行預期的119港仙；稅後營運溢利62億美元，按實質匯率計按年跌3%。
然而，該行關注友邦並未有披露今年首兩個月的銷售數據，由於內地宏觀經濟仍然波動，有關數據或是一個關鍵問題。集團亦未有單獨披露其印度合資企業的新業務價值。隨著現有回購的持續，集團未有更新新一輪回購計劃指引/前景。
由於市場對友邦今年新業務價值的預測僅按年增長15%至46億美元，該行料隨著友邦中國去年下半年的員工人數增加和產品毛利提高，市場對其新業務價值預測有上調空間。雖然經濟差異較大，但集團內涵價值仍穩定。此外，友邦去年自由盈餘達160億美元，產生的基本自由盈餘為60億美元，意味著總股東回報還有進一步上升空間，維持對其「增持」評級，目標價92元。(jl/u)~
阿思達克財經新聞
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