《大行報告》摩通降恆安(01044.HK)目標價至38元 評級「增持」
摩根大通發表研究報告指，恆安(01044.HK)去年銷售按年升5.1%，低於預期2%，盈利升45.5%，高於預測6%。撇除外匯損失後，集團的核心盈利增長4.3%，淨利潤率基本穩定在12.4%。該行預計，公司今年銷量及盈利將按年增2%和20%，由於紙漿成本減少15%，2024至26年的複合年增長率分別為1%和4%。
摩通提到，集團管理層認為，由於成本下降有利全年表現，預計毛利率將進一步得到改善。該行假設今年紙漿價格維持於6,000元人民幣的水平，集團整體及紙巾的毛利率將分別為37%和27%。該行將集團目標價由44元下調至38元，評級為「增持」。(sl/k)~
阿思達克財經新聞
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