《大行報告》花旗降中海物業(02669.HK)目標價至7元 著眼行業前三名競爭力
花旗發表報告指出，中海物業(02669.HK)在披露去年業績後股價累跌24.5%，可能是由於去年下半年盈利放緩，按年增長6.6%(部分是因為基數較高)，以及增值服務(VAS)表現疲弱。管理層著眼行業前三名競爭力，並可能根據股東需求而審查30%的派息政策，另致力於實現雙位數的盈利增長。
該行認為，中海物業管理層目標在行業/宏觀背景下是明智且穩健，該行仍然看到公司的第三方擴張、成本/效率支持的淨利潤率(穩定於約10%)，與健康的現金流(50億元人民幣淨現金，按年增長25%)。該行維持對其「買入」評級。由於去年業績較預期低5%，加上管理層更保守目標，下調今明兩年盈測15-19%，目標價由8.8元降至7元。(jl/u)~
阿思達克財經新聞
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