《大行報告》星展微降信行(00998.HK)目標價至4.9元 增長勝同業值更高估值
星展發表報告指，中信銀行(00998.HK)去年業績符合市場預期，純利按年增長7.9%，表現超出同業，預期在內地寬鬆貨幣政策下，今明兩年淨息差繼續受壓，盈利增長主要受企業貸款需求及零售貸款餘額逐步恢復所推動；隨著財富管理規模提升，費用收入有穩定增長；而不良貸款比率及信貸成本下降。
該行對其資產質素前景正面，主要因為信行風險管控具韌力，以及中期內地經濟恢復，維持其「買入」評級，預期較低息環境下，今明兩年盈利預測分別下調11%及16%，其現價較同業折讓，但增長指標較同業具優勢，因此值得較高估值，目標價由5元微降至4.9元。(cy/u)~
阿思達克財經新聞
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