《大行報告》美銀證券降蒙牛(02319.HK)目標價至24.5元 下調每股盈測
美銀證券發表報告，指蒙牛(02319.HK)業績遜預期，下調今明兩年每股盈測各8%，目標價削18%，由30元降至24.5元，反映行業向下重評。報告稱市場關注行政總裁變動，公司未有在簡報會詳述有關情況。新CEO是行業老兵，在蒙牛任職逾二十年，該行料現時策略不會有重大改變。
報告引述管理層指引今年收入有低至中單位數增長，核心經營溢利率擴張30%至50點子。考慮今年上半年比較基數較高，該行不排除上半年每股盈利持平或按年下跌，而股盈增長料集中於下半年。即使短期缺乏催化劑，以及市場料將下調預測，該行重申予蒙牛「買入」評級，因估值極吸引，現相信於預測今年市盈率13倍，較過去十年均值低41%，且自去年起跑輸恆指達15%，以及其在內地奶品行業市佔持續擴張。(da/a)~
阿思達克財經新聞
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