《大行報告》匯豐研究降中金公司(03908.HK)目標價至11.6元 利潤率見底回升
匯豐環球研究指，中金公司(03908.HK)去年第四季純利高於該行預測18%，主要受惠於更佳成本控制及季內淨利潤率達28%，高於對上兩個季度的21%，其中員工成本在員工人數增加1%下按年減少10%。中金公司派息比率亦按年升4個百分點至16%，縱使仍落後於中信証券(06030.HK)及華泰(06886.HK)的37%及31%。
該行亦指，中金公司去年9月未能發行270億元人民幣認股權，相信公司在業務增長方面面臨資本限制，尤其公司的槓桿比率截至去年底達5.2倍，高於同業。該行下調對該股今明兩年盈利預測8%及9%，反映基於A股新股市場情況下調對行業預測，目標價由12.7元降至11.6元，維持「買入」評級，相信公司在中證監銳意發展世界級投行目標下受惠。(fc/cy)~
阿思達克財經新聞
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