《大行報告》建銀國際降中國中免(01880.HK)目標價至94元 尋求盈利能力改善
建銀國際表示，相信中國中免(01880.HK)今年收入增長靠銷量帶動，受中國疫後重啟旅遊增加支撐，近日海南省免簽證政策擴大至59個國家，亦推動了這一趨勢。
但該行指，儘管旅客數量增長，對脆弱宏觀環境下消費者人均開支看法審慎，中國中免正優化產品供應，強化貨品組合以提升利潤率。該行料公司今年收入及盈利分別按年升20%及21%。
該行亦關注去年1月上任的總經理請辭，為去年1月以來第3名高層變動，管理層變動頻繁引發市場憂慮公司執行長期增長策略的能力。但該行指出，政府若放寬免稅店開設政策，可為股價帶來短期催化劑。
該行下調對中國中免今明兩年盈利預測17%及22%，以反映公司收入及盈利率增長較慢，目標價由105元降至94元，重申「跑贏大市」評級。(fc/k)~
阿思達克財經新聞
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