《大行》富瑞：阿里(09988.HK)策略清晰聚焦升級用戶體驗 重申「買入」評級
富瑞發表報告指，阿里巴巴(09988.HK)的策略清晰，聚焦用戶體驗，持續投資推動增長，重申其「買入」評級，目標價114元。該行預期截至3月底止的季度，阿里巴巴商品交易總額(GMV)增長與同業的差距將會拉近，並估計其GMV增長將較商業客戶管理(CMR)更佳。海外方面，在國際數字商業(AIDC)及菜鳥的投資，有助爭取更大市場份額，公司的股本回報反映投資者對長遠前景的信心。
該行估計截至3月底止季度，阿里巴巴總收入按年增長6%，至2,210億元人民幣，當中淘天集團收入增長1.4%，CMR收入增長2%。AIDC收入增長35%，菜鳥收入增長22%。整體EBITA估計按年下跌6%，EBITA利潤率下跌1.4個百分點，至10.7%。(cy/)~
阿思達克財經新聞
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