《大行》招商證券料京東(JD.US)首季收入增長持續跑贏大盤
招商證券發表報告，預計京東(JD.US)首季收入將達到2,570億元人民幣，按年增長5.8%，京東零售收入按年增長4.8%。京東表示商品成交額在1至2月錄得高單位數的良好按年增長，快於社零5.5%的按年增速，同時，1月是第一季表現最強勁的月份，2月和3月則較為疲軟。第三方貨幣化率水平仍較低，主要因為公司短期目標是通過降低佣金收入扶持商家從而拉動業務增長，但廣告業務有一定改善。
報告指，京東估值仍處於低位，目前估值相當於2024和2025財年前瞻市盈率7.8倍和6.9倍，公司堅持的低價策略、百億補貼、以及內容生態建設在穩定市佔率上初見成效。該行預計，近期股東回報約為8%，包括3%現金股息加5%回購，估值吸引。
該行對京東盈利預測進行小幅調整，維持目標價36美元不變。評級「增持」。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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