《大行》匯豐研究升中國鐵塔(00788.HK)目標價至0.88元 上季業績穩定惟核心業務仍緩慢
匯豐研究發表報告指，中國鐵塔(00788.HK)上季業績穩定惟核心業務仍緩慢，塔類業務收入僅按年增長0.6%，原因是電訊公司將更多資本支出轉向增長型業務。
該行指，智聯業務在第一季增長勢頭良好，但能源業務的增長速度較慢。按照目前速度，「兩翼 」業務的貢獻增長將相對緩慢。室分業務(DAS)表現強勁，但總體規模仍然較小，僅為20億人民幣，而鐵塔業務則為190億人民幣。該行期待更多有關核心業務或「兩翼」業務增長更快的細節，作為該行改變觀點的潛在催化劑。
匯豐研究上調中國鐵塔今年收入和EBITDA預期各0.9%和1.3%，以反映第一季業績表現。同時將今年至後年經營利潤預測分別上調4.9%、9.9%和8.9%。該行亦上調集團2024/25/26年每股盈測5.8%、1.3%及10.1%，目標價相應由0.86元升至0.88元。維持「持有」評級。(ha/k)~
阿思達克財經新聞
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