《大行》花旗升小米(01810.HK)目標價至21.9元 上調盈測反映更好新能源車前景
花旗發表報告指，由於電動汽車業務前景好於預期，將小米-W(01810.HK)2024至2026年各年經調整每股盈測分別上調25%、37%及32%。同時將2024至2026年各年電動汽車出貨量預期分別上調至10萬輛、20萬輛及28萬輛，原本預測為6萬輛、13.1萬輛及25.2萬輛，將毛利率預測分別上調至6%、9%及12%，原為負10%、負2%及正11%。
花旗指，於小米投資者日的主要收獲包括，SU7今年銷量目標定為10萬輛，毛利率目標為5%至10%；目前鎖定訂單達到7萬輛以上。盈虧平衡點為每年30萬至40萬輛。今年智能手機毛利率的下降幅度可能在可控範圍內。公司全年目標為收入超過3,000億元人民幣，整體毛利率保持穩定，核心業務經營開支對銷售比率保持穩定，智能手機出貨量1,500萬至2,000萬部，研發費用為240億元人民幣。今年第一季銷售額按年增長兩位數。
花旗指，小米長期目標是五年內智能手機銷量第一，2025年平板電腦銷量前三，成為電子家電行業一線品牌，十五至二十年內電動車銷量前五，至2026年在中國擁有2萬家零售店。該行將小米目標價從19.6港元上調至21.9港元。維持「買入」評級。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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