《大行》摩通：小米(01810.HK)智能手機增長強勁 新能源車付運及毛利提升
摩根大通發表研究報告指，小米(01810.HK)在投資者日向市場傳遞了多個正面訊息。電動車的勢頭勝於預期，預期2024年的毛利率正面，2025年或會達到5至10%，而營運開支亦受控。小米預計，智能手機銷量將增長約10%，平均售價將持續上漲。
該行提到，市場預期集團將在2024年上半年推出電動車，推出首年的初期銷量可能會在5萬至10萬輛之間，從而推動該股的潛在增幅。
摩通表示，雖然小米在智能手機業務的毛利率或會按年下降，但其他業務的毛利率可能會上升。鑑於電動車勢頭強勁、毛利率扭虧為盈早於預期及預計在2025年進一步上漲，該行維持集團「增持」評級，目標價為21元。該行指，集團的核心盈利具韌性，為電動車擴張提供強勁的現金流支持。(sl/k)~
阿思達克財經新聞
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