《大行》美銀證券：中石油(00857.HK)首季業績強勁 氣價上升為驚喜
美銀證券發表報告指，中石油(00857.HK)首季業績強勁，當中天然氣銷售板塊錄盈利123億元人民幣，按年增22%，主因國內天然氣平均銷售價格上漲4%，氣價上升為驚喜且銷售量較去年同期增長8%；此外，天然氣進口虧損由上年同期24億元人民幣收窄至10億元人民幣。
該行認為，中石油的天然氣業務將維持其獲利勢頭，因中石油與城市燃氣公司之間的2024/2025年長期合約中，天然氣的平均銷售價格較高；國內天然氣產量增長可觀(目標約5%-8%)，成本具有競爭力；在較低的現貨天然氣價格下，進口天然氣業務有所改善。
該行續稱，集團首季經營現金流達到1,111億元人民幣，維持穩固水平，有利於支持其分紅政策。同時，首季資本支出達到560億元人民幣，按年增10%，相等於2024年預算的22%。基於油價和天然氣增長支持穩定盈利，加上估值具吸引力，股息收益率高達7%，及在2024年6月之前，資本管理行動計劃潛在的上行驚喜，該行維持其「買入」評級，目標價看9元。(ka/cy)~
阿思達克財經新聞
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