《大行》麥格理降天齊鋰業(09696.HK)目標價至41.4元 消化高價庫存
麥格理發表研究報告指，天齊鋰業(09696.HK)於2024財年首季錄得重大虧損，主要受累於旗下子公司智利化工礦業公司(SQM)的一次性稅務沖銷，以及鋰輝石高價庫存對公司利潤率構成壓力等影響。該行預期，隨天齊鋰業將鋰輝石採購改為按月定價，公司高價庫存的影響將於今年下半年消退。
該行表示，澳洲鋰礦勘探公司Essential Metals Limited對鋰需求的增長，於今年至今仍非常強勁。強勁的鋰需求亦持續推動鋰庫存下降。該行預計，由於潛在的下游需求強勁，鋰價日後將出現上行風險。
另外，麥格理將天齊鋰業2024及2025財年的淨利潤預測，分別下調99%及70%。主要基於澳洲礦業公司IGO Limited的盈利下跌、今年首季度的一次性稅務沖銷、假設鋰價格下跌等因素。考慮到以上因素，該行將天齊鋰業H股的目標價由48.5元下調至41.1元，予以「跑贏大市」評級。(js/k)
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阿思達克財經新聞
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