《大行》法巴降百威亞太(01876.HK)合理值至17.5元 銷量疲弱拖累業績
法巴發表研究報告稱，百威亞太(01876.HK)首季的啤酒銷量和平均售價低過市場及該行的預期，但其除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)的增長則超出預期。中國的行業不利因素及艱難的競爭拖累了收入，惟毛利率的擴張推動了EBITDA的增長，尤其是在南韓。
法巴在報告中指，考慮到銷售額的下降，將2024年的純利預期下調了4%，但2025年至2028年的盈測大致保持不變。銷量預測的下調和匯率的負面影響同為該行下調銷售額的原因。該行將每股的合理值從18.5元下調至17.5元，予「買入」評級。(vc/cy)~
阿思達克財經新聞
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