《大行》匯豐研究升敏華(01999.HK)目標價至8.7元 行業情緒復甦
匯豐研究發表報告指，敏華控股(01999.HK)3月底止2024財年收入及純利按年分別升6%及20%，符合該行預期，管理層對2025財年國內銷售前景維持審慎，相信是由於競爭加劇，以及對房地產行業竣工進度的關注，不過公司仍然計劃開設700至800間店舖，對海外市場亦具信心。該行將公司2025財年本地銷售增長估算下調1.1個百分點，2026財年則下調1.4個百分點。
該行指，公司2024年財年毛利率提升1.3個百分點，主要受惠原材料成本下降，雖然產品組合改變對利潤率有影響，但估計會被非經常性損失及營運開支減少所抵銷，推動2025財年利潤率提升，而相關因素尚未於股價反映。受惠樓市氣氛改善並推動其股價上升後，其估值仍然吸引，考慮行業情緒復甦，維持予「買入」評級，目標價由7.1元上調至8.7元。(cy/da)~
阿思達克財經新聞
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