《大行》招商證券升拼多多(PDD.US)目標價至211美元 Temu顯著減虧集團利潤率超預期
招商證券發表報告指，拼多多(PDD.US)首季收入按年增長131%，超預期13%；佣金收入按年增長
327%，得益於Temu的亮麗的增長。non-GAAP經營利潤率達歷史新高的33%，受益於Temu虧損收窄及國內業務持續改善的推動，整體推動non-GAAP淨利潤按年增長約202%，遠超預期。
該行上調拼多多2024至2026財年收入預測11至13%，上調non-GAAP淨利潤預測53至61%，反映強勁的增長態勢以及Temu好於預期的減虧幅度。預計2024和2025財年集團收入將按年增長65%和32%，調整後淨利潤率按年增長91%和37%。基於10倍拼多多主站業務的目標市盈率和3倍Temu目標市銷率，目標價從192美元上調至211美元，維持評級「增持」。(ha/k)~
阿思達克財經新聞
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