《大行》瑞銀：小米(01810.HK)業績後回吐提供買入良機
瑞銀發表報告指出，基於首季強勁表現，小米(01810.HK)將今年智能手機出貨量目標上調500萬部，至1.6億至1.65億部。惟零件價格上升，導致首季智能手機毛利率按季下跌1.6個百分點至14.8%，該行預期第二季仍將受壓，主要由於記憶體價格上升，以及內地618促銷活動的影響。
該行引述小米管理層表示，透過調整庫存及優化產品結構，相信全年智能手機毛利率可控制在12%至13%。而來自AIoT(人工智能及物聯網)及互聯網業務的貢獻增加，可抵銷智能手機毛利率下降的影響。此外，管理層重申今年可交付10萬輛汽車的信心，並預期如產能擴張按計劃進行，更有望達至交付12萬輛汽車。
該行維持對小米「買入」評級，目標價20元，認為首季業績後的回吐提供良好的買入時機。(jl/k)~
阿思達克財經新聞
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