《大行》大摩削金斯瑞生物科技(01548.HK)目標價至10.6元 維持「增持」評級
摩根士丹利發表研究報告指，隨著美國生物安全法案進一步推進，近日美國眾議院一特設委員會發信尋求查詢金斯瑞生物科技(01548.HK)的信息，引發對該公司基因合成業務的擔憂，預期將為未來未來訂單帶來不確定性。
鑒於金斯瑞美國業務風險敞口較高，佔比達到60%，而且當地業務特別專注於細胞和基因治療(CGT)研發，在基因數據及生物安全方面敏感性更高，因此預期公司的業務可見度及擴張步伐可能會受到影響，相應下調對2024至2026年間的CRO和CDMO業務表現預測。
金斯瑞早前發布非細胞業務增長指引，其中CRO收入料增長15%至20%，CDMO業務表現持平，工業合成業務收入則增幅介乎20%至30%。大摩目前對該三項業務今年預測分別調整為增長15%、下跌2%及增長15%，並將今明兩年非細胞業務整體收入預測下調4.8%及12.1%，至增長11.8%及7.9%，目標價從30.94元大幅降至10.6元，維持「增持」評級。(gc/cy)~
阿思達克財經新聞
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