《大行》大摩降周大福(01929.HK)目標價至11元 業績勝預期惟派息令人失望
摩根士丹利發表研究報告指，周大福(01929.HK)2024財年業績表現優於市場共識，惟派息表現令人失望，主要由於公司打算於金價維持高企及宏觀不確定性之下，保留現金用於營運目的。
該行表示，珠寶金飾市場需求趨勢維持疲弱，周大福於內地、香港及澳門市場的同店銷售增長均較疲弱，不過相關情況未如市場早前預期般遜色。該行預計，隨著金價逐漸靠穩，今年6月至今的銷售動能或會較上一季好轉。
大摩亦指，雖然周大福營業收入前景充滿挑戰，不過利潤率的持續擴張或可支持公司盈利成長。該行同時認為，在健康的資產負債表支持下，公司目前的派息水平應該可以持續。考慮到上述因素，該行將周大福目標價由12元下調至11元，評級「與大市同步」。(js/w)
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阿思達克財經新聞
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