《大行》美銀證券降中國燃氣(00384.HK)目標價至7.3元 每股盈利遜預期派息符預期
美銀發表研究報告，預期中國燃氣(00384.HK)將是中國內地民用燃氣價格上升的主要受惠者，指出在其主要同行中，中國燃氣的民用燃氣銷售量佔比最高，達到37%，預計燃氣分銷商的利潤率和工業業務量將從今年下半年開始受惠於天然氣成本下降。
然而該行提到，由於中國燃氣的工業業務量較少，天然氣成本結構較為僵化，其受益程度可能較同業相對低，同時潛在應收賬款減值亦令該公司盈利前景能見度較低。因此美銀對中國燃氣給予「中性」評級。
美銀指，中國燃氣2024財年每股盈利較預測低18%，主要受到燃氣銷售營銷財務成本，以及應收賬款減值的拖累，惟期內仍然維持每股0.5元派息，符合預期。計及較高的燃氣銷售營銷及財務成本，該行現時將中國燃氣2025至2026財年每股盈利預測下調11%至12%，將目標價從8.3元下調至7.3元，預期每股派息0.5元、即股息率7%屬可持續水平。(gc/k)~
阿思達克財經新聞
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