《大行》華興證券升特斯拉(TSLA.US)評級至「買入」 上調目標價至282.13美元
華興證券發表報告指,特斯拉(TSLA.US)第二季電動車交付量及儲能裝機量超預期。公司第二季交付量達到443,956輛,按年下滑4.8%,按季提升14.8%,其中Model3/Y的交付量為422,405輛,其他車型交付量為21,551輛,超出華興和市場預期。
華興證券認為,隨著現有車型銷量的回升以及明年新車型的發布,特斯拉電動車業務基本面正在持續改善;同時,在FSD、Robotaxi和機械人等新產品的持續催化作用下,特斯拉估值水平有望繼續提升。
華興證券將特斯拉2024至2026年營業收入預測分別上調6.5%、5.8%及5.5%,至各1,023.1億、1,226.7億及1,466.4億美元,按年分別下跌5.7%,增長19.9%及增長19.5%;上調公司2024至2026年Non-GAAP淨利潤預測7.9%、6.5%及5.9%,至119.3億、156.6億及196.1億美元,按年分別增長9.7%、31.3%及25.2%。
估值方面,考慮到公司電動車銷量開始好轉,FSD快速疊代以及明年新車型發布,該行上調預測2024年特斯拉汽車業務市盈率估值至90倍,原預測50倍市盈率,仍低於公司2021至2024年的平均估值的111倍市盈率。同時,由於公司儲能業務大幅增長,上調公司2024年儲能業務估值至預測10倍市銷率,原預測為5倍市銷率。目標價由151.31美元升至282.13美元,上調至「買入」評級。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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